2014년 대기업집단

주식소유현황 및 소유지분도

2014. 7.

경쟁정책국

기업집단과

I. 대기업집단 소유구조 현황

1. 분석대상 및 내용	1

2. 내부지분율 현황

(1) 전체 상호출자제한기업집단(63개)	2

(2) 총수있는 집단(43개)	3

(3) 총수없는 집단(19개)	15

3. 대기업집단 소유지분구조의 특징

(1) 집단유형별 소유지분구조상 특징	16

(2) 순환출자 현황	18

(3) 금융보험사의 소유구조상 역할	20

4. 기업공개 및 상장·비상장사의 소유지분구조

(1) 기업공개 현황	22

(2) 상장․비상장사의 소유지분구조	23

II. 종합평가 및 향후계획	25

목    차

Ⅰ. 분석대상 및 내용	1

Ⅱ. 내부지분율 현황

1. 전체 대기업집단	2

2. 총수있는 집단	2

3. 총수없는 집단	6

Ⅲ. 대기업집단 소유지분구조의 특징

1. 집단유형별 특징	7

2. 지주회사집단의 특징	8

3. 금융회사를 보유한 기업집단의 특징	10

Ⅳ. 기업공개 및 상장·비상장사의 소유지분구조

1. 기업공개 현황	14

2. 상장․비상장사의 소유지분구조	15

<별첨> 1. 총수일가 지분율현황 및 변동내역	17

2. 총수일가의 계열사 지배현황	18

3. 계열회사간 출자현황 및 변동내역	19

Ⅰ		분석대상 및 내용

≪분석대상≫

□ ’14.4.1. 지정된 상호출자제한기업집단(63개, 이하 “대기업집단”) 소속 전체 계열회사(1,677개)

< 분석대상 집단 현황 >

(단위 : 개)

구 분	집 단 명	계열사 수
총수있는 집단(40개)	삼성, 현대자동차, 에스케이, 엘지, 롯데, 현대중공업, 지에스, 한진, 한화, 두산, 신세계, 씨제이, 엘에스, 금호아시아나, 동부, 대림, 부영, 현대, 오씨아이, 현대백화점, 효성, 동국제강, 영풍, 미래에셋, 코오롱, 한진중공업, 케이씨씨, 한라, 한국타이어, 태광, 대성, 현대산업개발, 교보생명보험, 세아, 이랜드, 태영, 하이트진로, 아모레퍼시픽, 삼천리, 한솔	1,420
총수없는 민간집단(9개)	포스코, 케이티, 대우조선해양, 에쓰-오일, 대우건설, 한국지엠, 홈플러스, 케이티엔지, 코닝정밀소재	159
공기업집단 등 (14개)	한국전력공사, 한국토지주택공사, 한국도로공사, 한국가스공사, 한국수자원공사, 한국석유공사, 한국철도공사, 인천도시공사, 농협, 인천국제공항공사, 서울특별시도시철도공사, 서울메트로, 부산항만공사, 한국지역난방공사	98
계(63개)		1,677

* 밑줄(    )은 신규지정 기업집단(5), 굵은 글씨는 외국계 기업집단(4)

≪분석내용≫

□ 대기업집단 소속 회사들의 기업집단 유형별* 소유지분구조 현황 및 특징

* 전체 집단(63개) : 총수있는 집단(40개), 총수없는 집단(23개)

ㅇ 내부지분율* 현황․변화추이, 계열회사간 출자현황 등

* 내부지분율: 계열회사 전체 자본금 중 동일인 및 동일인관련자(친족․임원 및 계열회사, 비영리법인 등)가 보유한 주식지분이 차지하는 비중(자사주 포함)

ㅇ 집단유형별 소유지분구조의 특징, 지주회사 집단･금융회사 보유집단 등의 소유지분 구조상 특징 등

□ 기업공개 현황 및 상장사․비상장사의 소유지분구조 현황

ㅇ 상장기업수 및 자본금, 기업공개비율, 상장사․비상장사의 내부지분율 비교 등

Ⅱ		내부지분율 현황

1. 전체 대기업집단(63개)

□ 전체 대기업집단의 내부지분율은 28.7%로서, 전년(31.7%, 62개)보다 3.0%p 감소

ㅇ 동일인 지분율이 4.6%로 전년(5.2%)보다 0.6%p 감소하였고, 계열회사 지분율도 22.0%로 전년(24.2)보다 2.2%p 감소

< 전체 집단(63개)의 소유지분구조 현황 >

(’13.4.1, ’14.4.1 기준, 단위: %)

구 분		동일인 및 친족			동일인 및 친족 이외			합계
		동일인	친족	소계	계열회사	기타*	소계
전체	’13년(62개)	5.2	1.0	6.2	24.2	1.3	25.5	31.7
	’14년(63개)	4.6	0.9	5.5	22.0	1.2	23.2	28.7
	증감(%p)	△0.6	△0.1	△0.7	△2.2	△0.1	△2.3	△3.0
연속지정(58개)	’13년	5.2	1.0	6.2	23.5	1.3	24.8	31.0
	’14년	5.0	1.0	6.0	23.8	1.2	25.0	31.0
	증감(%p)	△0.2	-	△0.2	0.3	△0.1	0.2	-
신규**(5개)	’14년	0.3	-	0.3	1.5	0.5	2.0	2.3

* 기타 : 총수․친족․계열회사를 제외한 동일인관련자. 즉, 임원․ 비영리법인․자사주의 합 (이하 동일)

** ｢삼천리｣, ｢코닝정밀소재｣, ｢한국석유공사｣, ｢서울메트로｣, ｢한국지역난방공사｣

□ (원인) 내부지분율이 높은 민간집단(4개)*가 지정제외되고, 내부지분율이 낮은 공기업집단(3개) 등이 신규지정되어 전체 집단의 평균 내부지분율을 하락시킨데 기인

* ｢에스티엑스｣, ｢동양｣, ｢웅진｣, ｢한국투자금융｣

ㅇ 2년연속 지정집단(58개)의 내부지분율은 31.0%로, 전년(31.0%)과 동일

2. 총수있는 집단(40개)

가. 현 황

□ 총수있는 집단의 내부지분율은 54.7%로 전년(54.8%, 43개 집단)과 비슷한 수준(△0.1%p)

ㅇ 총수일가(친족포함) 지분율은 4.2%로 전년(4.4%)보다 0.2%p 감소

- 총수지분율 : 2.0%로 전년(2.1%)보다 0.1%p 감소

- 친족지분율 : 2.2%로 전년(2.3%)보다 0.1%p 감소

ㅇ 계열회사지분율은 48.3%로 전년(48.1%)보다 0.2%p 증가

ㅇ 비영리법인․임원 등의 지분율은 2.2%로 전년(2.3%)보다 0.1%p 감소

< 총수있는 집단(40개)의 소유지분구조 현황 >

(’13.4.1, ’14.4.1 기준, 단위: %)

구 분		총수일가			총수일가 이외			합계
		총수	친족	소계	계열회사	기타	소계
전체	’13년(43개)	2.1	2.3	4.4	48.1	2.3	50.4	54.8
	’14년(40개)	2.0	2.2	4.2	48.3	2.2	50.5	54.7
	증감(%p)	△0.1	△0.1	△0.2	0.2	△0.1	0.1	△0.1
연속지정(39개)	’13년	2.0	2.3	4.3	48.2	2.3	50.5	54.8
	’14년	2.0	2.2	4.2	48.3	2.1	50.4	54.6
	증감(%p)	-	△0.1	△0.1	0.1	△0.2	△0.1	△0.2
신규(1개)	’14년	1.7	1.6	3.3	57.7	3.3	61.0	64.3

□ 2년 연속지정된 총수있는 집단(39개)의 내부지분율은 54.6%로, 전년(54.8%)과 비슷한 수준(△0.2%p)

ㅇ 총수일가 지분율은 4.2%로 전년(4.3%)보다 0.1%p 감소

- 총수지분율 : 2.0%로 전년(2.0%)과 동일

- 친족지분율 : 2.2%로 전년(2.3%)보다 0.1%p 감소

ㅇ 계열회사지분율은 48.3%로 전년(48.2%)보다 0.1%p 증가

ㅇ 비영리법인․임원 등의 지분은 2.1%로 전년(2.3%)보다 0.2%p 감소

□ (원인) 계열사 편입·제외, 계열사간 합병, 증자·감자 등 기업구조조정, 일부집단의 신규지정 등에 따라 내부지분율에 일부 변동 초래

* 신규지정 집단(삼천리)의 내부지분율 : 총수(1.7%), 계열회사(57.7%)

* ｢한국타이어｣(7.5%p), ｢부영｣(7.1%p), ｢한라｣(6.7%p), ｢태영｣(3.8%p), ｢오씨아이｣(2.8%p)

* ｢두산｣(△10.7%p), ｢동국제강｣(△7.1%p), ｢대성｣(△4.4%p), ｢영풍｣(△4.2%p), ｢동부｣(△3.1%p)

※ 총수일가, 계열사 등 구성요소별 지분율 변동내역은 별첨1∼3 참조

나. 변화추이

□ 최근 5년간(’10년∼’14년) 총수있는 집단(각 연도별 집단수는 상이)의 내부지분율은 ’12년을 기점으로 하락세로 전환

ㅇ (총수) 대체로 2% 수준을 유지

ㅇ (총수일가) 대체로 4% 수준을 유지

ㅇ (계열회사 등) ’12년에 50%를 넘어 섰으나, 최근 하락 또는 정체

< 총수있는 집단의 내부지분율 변화 >

(매년 지정일 기준, 단위: %)

구분	총수일가			총수일가 이외			내부지분율 합계
	총수	친인척	소계	계열회사	기타	소계
’10년 (35개)	2.1	2.3	4.4	43.6	2.5	46.1	50.5
’11년 (38개)	2.2	2.3	4.5	47.3	2.4	49.7	54.2
’12년 (43개)	2.1	2.1	4.2	49.5	2.4	51.9	56.1
’13년 (43개)	2.1	2.3	4.4	48.1	2.3	50.4	54.8
’14년 (40개)	2.0	2.2	4.2	48.3	2.2	50.5	54.7

□ 최근 5년간 총수있는 30대 집단의 내부지분율을 규모그룹별*로 살펴보면, 그룹간 변화추세가 상이

* 총수있는 집단 중에서 자산순위 30위까지의 집단을 3개군(상위그룹:1∼4위, 중위그룹:5∼10위, 하위그룹:11∼30위)으로 그룹화

ㅇ 상위 10대집단은 ’12년 이후 내부지분율이 하락 또는 정체되고 있는 반면, 하위그룹(11∼30위)은 계속 상승추세

<최근 5년간 총수있는 30대 집단의 그룹별 내부지분율 세부 변동현황>

(단위 : %)

구 분	상위그룹(1-4위)					중위그룹(5-10위)					하위그룹(11-30위)
	총수	친족	계열	기타	소계	총수	친족	계열	기타	소계	총수	친족	계열	기타	소계
2010년	1.1	1.3	41.8	2.9	47.1	0.9	3.4	41.1	2.5	47.9	4.3	3.0	47.4	2.2	56.9
2011년	1.0	1.3	44.8	2.6	49.8	1.1	2.9	53.9	2.0	59.8	4.4	3.1	45.1	2.7	55.3
2012년	0.9	1.2	48.1	2.3	52.5	1.0	2.8	55.1	2.4	61.3	3.7	2.4	46.6	2.6	55.4
2013년	1.0	1.3	44.4	1.4	48.1	1.0	3.3	54.1	2.4	60.8	3.2	2.8	47.5	3.5	57.0
2014년	0.9	1.2	44.7	1.5	48.3	0.9	3.0	53.3	2.1	59.2	4.0	2.9	48.2	3.1	58.2

□ 최근 20년간(’95년∼’14년) 총수있는 상위 10대 집단의 내부지분율은 꾸준히 증가하여 ’11년 50%를 넘었으나, ’12년 이후 감소세로 전환

ㅇ (총수) ’90년대 중반 3% 초반에서 점차 감소하여 ’00년 이후 1% 수준에서 등락을 반복(총수일가 지분율은 ’10년 이후 3% 수준에서 변동)

* (’95)3.0% → (’00)1.1% → (’12)0.9% → (’13)1.0% → (’14)0.9%

ㅇ (계열회사) ’90년대 중반 35% 수준에서 점차 증가하여 ’11년 50%를 초과하였으나, 최근 2년간 50%미만으로 감소

* (’95)34.9% → (’12)52.8% → (’13)49.6% → (’14)49.5%

ㅇ (주요 변동사유)

- ’12년: 삼성전자의 물적분할을 통한 삼성디스플레이 설립, (주)GS의 물적분할을 통한 GS에너지 설립 등 영향으로 상승

- ’13년: ｢삼성｣의 100% 보유 자회사인 S-LCD(자본금 3조원), 삼성  모바일디스플레이 흡수합병 등 영향으로 하락

- ’14년: ｢두산｣ 계열회사의 제3자 유상증자 및 감자, 자기주식 매각, 합병 등 영향으로 다소 하락

< 총수있는 상위10대 집단의 내부지분율 변화 >

(매년 지정일 기준, 단위: %)

구 분	’95	’96	’97	’98	’99	’00	’01	’02	’03	’04
총수	3.0	2.9	2.5	2.9	1.8	1.1	1.3	1.4	1.2	1.3
(총수일가)	-	-	-	-	-	-	(3.1)	(3.3)	(3.5)	(3.1)
계열회사*	35.5	36.3	35.5	37.9	46.6	41.2	43.0	42.2	42.4	43.3
내부지분율	43.4	44.0	42.7	45.1	51.5	44.9	46.4	45.9	46.2	47.1

구 분	’05	’06	’07	’08	’09	’10	’11	’12	’13	’14
총수	1.4	1.4	1.3	1.1	1.1	1.0	1.1	0.9	1.0	0.9
(총수일가)	(3.6)	(3.7)	(3.4)	(3.2)	(3.3)	(3.1)	(2.9)	(2.7)	(3.0)	(2.8)
계열회사*	45.3	46.0	44.1	44.7	45.6	44.0	50.3	52.8	49.6	49.5
내부지분율	49.2	49.8	47.9	48.3	49.3	47.4	53.5	55.7	52.9	52.5

* 계열회사 지분율의 경우 자기주식 포함

다. 기업집단 규모별 내부지분율 비교

□ 총수있는 30대 집단의 그룹별* 내부지분율은 상위 4대 집단이 가장 낮은 반면, 5~10위 집단이 가장 높음

< 총수있는 30대집단의 그룹별 내부지분율 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: %)

구분	총수일가			총수일가 이외			내부지분율 합계
	총수	친인척	소계	계열회사	기타	소계
상위(1∼4위)	0.9	1.2	2.1	44.7	1.5	46.2	48.3
중위(5∼10위)	0.9	3.0	3.9	53.3	2.1	55.3	59.2
하위(11∼30위)	4.0	2.9	6.9	48.2	3.1	51.3	58.2

3. 총수없는 집단(23개)

□ 총수없는 집단의 내부지분율은 10.7%로 전년(19개, 12.3%) 보다 1.6%p 감소

ㅇ ｢한국석유공사｣(0.00%)·｢서울메트로｣(0.03%) 등 내부지분율이 매우 낮은 공기업집단이 신규지정된데 기인

* 2년연속 지정집단(19개)의 내부지분율은 12.3%로서 전년과 동일

ㅇ 동일인(법인) 6.4%, 계열회사 3.8%, 비영리법인‧임원 등 기타 0.5%

< 총수없는 집단(23개)의 내부지분율 현황 >

(’13.4.1, ’14.4.1 기준, 단위: %)

구 분		동일인	계열회사	기타	합계
전체	’13년(19개)	7.7	4.1	0.5	12.3
	’14년(23개)	6.4	3.8	0.5	10.7
	증감(%p)	△1.3	△0.3	-	△1.6
연속지정(19개)	’13년	7.7	4.1	0.5	12.3
	’14년	7.4	4.4	0.5	12.3
	증감(%p)	△0.3	0.3	-	-
신규	’14년(4개)	0.24	0.00	0.42	0.65

□ 총수없는 집단 중 공기업집단(14개)의 내부지분율은 8.0%로 전년(9.2%, 11개)보다 1.2%p 감소

ㅇ 동일인 4.3%, 계열회사 3.6%, 비영리법인‧임원 등 기타 0.1%

□ 총수없는 집단 중 민간집단(9개)의 내부지분율은 35.6%로 전년(34.6%, 8개)보다 1.0%p 증가*

* ｢코닝정밀소재｣(내부지분율 42.6%)의 신규지정 등에 기인

ㅇ 동일인 26.4%, 계열회사 5.8%, 비영리법인‧임원 등 기타 3.4%

< 총수없는 집단(23개)의 내부지분율 구조 >

(’14.4.1  기준, 단위: %)

구 분	동일인	계열회사	기타	합계
공기업집단(14개)	4.3	3.6	0.1	8.0
총수없는 민간집단(9개)	26.4	5.8	3.4	35.6

Ⅲ		대기업집단 소유지분구조의 특징

1. 집단유형별 특징

□ 총수있는 집단의 출자구조는 총수없는 집단보다 상대적으로 복잡하고, 출자단계도 더 많음

ㅇ 총수있는 집단은 평균 계열회사수가 많고(35.5개), 수평․방사형 출자 등 출자구조가 복잡한 반면,

- 총수없는 집단은 평균 계열회사수가 적고(11.2개) 수직적 출자의 비중이 커서* 출자구조가 단순

* 예외적으로 ｢포스코｣․｢케이티｣․｢대우조선해양｣ 등은 계열회사가 많고 출자구조가 복잡

ㅇ 총수있는 집단의 평균출자단계*는 4.5단계인 반면, 총수없는 집단의 평균 출자단계는 1.5단계에 불과

* 소속 계열회사간 출자만을 포함하였으며(개인인 동일인의 출자 제외), 각 집단별 최다 출자단계의 산술평균을 구한 값임

□ 총수없는 민간집단 중 일부는 시간이 흐름에 따라 점차 총수있는 집단과 유사하게 복잡한 소유지분구조로 변화하는 경향

* (예) ｢케이티｣는 계열사수가 대폭 증가(’05년 12개 → ’14년 57개)하고 출자단계도 증가(’12년 2단계 → ’14년 5단계)

□ 공기업집단은 출자구조가 가장 단순하고 출자단계도 적음

ㅇ 평균 계열사는 7개(농협 제외시 5.1개)로 계열사간 평균출자단계는 1.3단계에 불과

2. 지주회사집단의 특징

□ (내부지분율) 총수있는 집단 중 지주회사집단(15개)*의 내부지분율**은 53.3%로 일반집단(25개, 55.5%)보다 약간 낮음

* 주력회사(자산총액이 가장 큰 계열회사)가 지주회사 체제 내에 있는 집단(｢에스케이｣, ｢엘지｣, ｢지에스｣, ｢한진｣, ｢두산｣, ｢엘에스｣, ｢씨제이｣, ｢부영｣, ｢한진중공업｣, ｢한국타이어｣, ｢코오롱｣, ｢하이트진로｣, ｢대성｣, ｢세아｣, ｢아모레퍼시픽｣)

** 내부지분율은 지주회사 체제 밖에 있는 계열회사도 포함한 수치

ㅇ 총수일가 지분은 4.8%로 일반 집단(3.8%)보다 높고, 계열회사 지분은 46.8%로 일반 집단(49.3%)보다 낮음

- 총수일가가 지주회사 지분을 많이 확보함에 따라 총수일가 지분율이 상대적으로 높고,

- 계열회사간에는 수직적 출자구조를 유지하고 있어 순환·방사형출자 등을 통해 내부지분율을 늘린 일반집단보다 계열회사 지분율이 낮음

< 지주회사집단과 일반집단의 내부지분율 비교 >

(’14.4.1 기준, 단위: %)

구 분	총수일가			총수일가 이외			합계
	총수	친족	소계	계열회사	기타	소계
지주회사집단(15개)	1.8	3.0	4.8	46.8	1.7	48.5	53.3
일반집단(25개)	2.1	1.7	3.8	49.3	2.4	51.7	55.5

ㅇ 상장사인 16개 지주회사*의 내부지분율은 44.1%로 총수있는 40개 집단 소속 218개 상장사 전체의 내부지분율 평균(39.1%) 보다 높음

* 에스케이(주), 에스케이이노베이션(주), (주)엘지, (주)지에스, (주)한진칼, (주)한진해운홀딩스, (주)두산, 씨제이(주), (주)엘에스, (주)코오롱, (주)한진중공업홀딩스, (주)대성합동지주, 한국타이어월드와이드(주), (주)세아홀딩스, 하이트진로홀딩스(주), (주)아모레퍼시픽그룹

- 16개 지주회사의 주주 구성을 보면 총수일가 지분은 27.1%로 상장사 평균(4.90%)보다 22.2%p 높은 반면,

- 계열회사 지분율은 10.1%로 상장사 평균(31.3%)보다 21.2%p 낮음

< 지주회사와 상장사 전체 내부지분율 비교 >

(’14.4.1 기준, 단위: %)

구 분	총수일가			총수일가 이외			합계
	총수	친족	소계	계열회사	기타	소계
상장지주회사(16개)	11.0	16.1	27.1	10.1	6.9	17.0	44.1
상장사 전체(218개)	2.4	2.5	4.9	31.3	2.9	34.2	39.1

□ (출자구조) 총수있는 집단 중 지주회사집단은 일반집단보다 단순․투명한 출자구조를 유지

ㅇ 일반집단들은 복잡한 수평형·방사형·순환형 출자가 복합된 거미줄식 출자구조를 가진 반면, 지주회사집단은 수직적 출자구조를 보유

* 공정거래법상 지주·자·손자회사는 자기가 지배하는 자·손자·증손회사 외 계열회사 주식소유금지 (단, 지주회사는 5%이내 비계열사 주식소유 허용)

ㅇ 지주회사집단은 공정거래법상 출자단계가 제한(지주→자→손자→100%증손)되어 있어, 일반집단보다 출자단계가 적음

- 일반집단들은 평균 5.2단계의 출자구조를 가진 반면, 지주회사 집단들은 평균 3.2단계*

* 공정거래법은 지주회사 체제내 출자구조를 3단계(지주-자-손자-100%증손) 이내로 제한하나, 일부 지주회사 체제 밖에 위치한 계열회사도 존재

일반집단: 금융·비금융 순환·교차출자	지주회사집단: 수직적 출자

3. 금융회사를 보유한 기업집단의 특징

가. 대기업집단의 금융보험사 보유현황

□ 전체 63개 대기업집단 중 29개 집단이 147개 금융보험사를 보유함.

ㅇ 총수있는 24개 집단에서 117개 금융보험사를 보유*

- 금융보험사를 많이 보유한 총수있는 집단은 ｢미래에셋｣(22개), ｢삼성｣․｢동부｣(각 13개), ｢롯데｣(10개) 순

- 연속지정된 총수있는 집단(39개) 중에서는 23개 집단이 116개의 금융보험사를 보유하여 전년(108개)보다 8개 증가

ㅇ 총수없는 5개 집단이 30개 금융보험사를 보유

< 금융보험사 보유 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: 개)

구 분		총수있는 집단		총수없는 집단		합계
		집단수	금융보험사수	집단수	금융보험사수	집단수	금융보험사수
전체	’13년	27	134	5	30	32	164
	’14년	24	117	5	30	29	147
연속지정 (58개)*	’13년	23	108	5	30	28	138
	’14년	23	116	5	30	28	146

* 총수있는 집단 39개, 총수없는 집단 19개

□ 총수있는 24개 금융회사 보유집단 가운데 지주회사체제로 전환한 집단은 10개(17개 금융보험사 보유)*

* 현행 공정거래법상 일반지주회사의 금융보험사 보유가 금지되어있어 지주회사체제 밖에서 계열사 형태로 비정상적으로 금융보험사 보유중

ㅇ 나머지 14개 집단은 일반기업집단내 계열사 형태로 수평･방사형･순환출자 등을 통해 100개 금융사 보유 중

* 별첨1 : 금융회사 보유집단 현황

나. 금융회사 보유집단 소속 금융보험사의 계열회사 출자현황

□ 총수있는 24개 금융회사 보유집단중 12개 집단소속 42개 금융보험사가 114개 계열회사(금융 80개, 비금융 34개)에 출자

< 금융보험사의 계열회사 출자 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: 개, 억원, %)

기업집단	출자 금융사수	피출자계열회사수			계열회사출자금		평균지분율
		소계	비금융	금융	총액	비금융(비중)	전체	비금융
삼성	4	26	14	12	6,391	2,007(31.4)	11.8	4.8
현대자동차	1	2	0	2	984	0(0.0)	10.4	0.0
롯데	4	10	2	8	372	1(0.3)	8.3	1.3
현대중공업	2	3	0	3	673	0(0.0)	77.0	0.0
한화	2	6	1	5	2,755	100(3.6)	47.8	100.0
두산	3	3	0	3	450	0(0.0)	25.8	0.0
동부	5	14	3	11	2,559	138(5.4)	25.5	2.8
현대	1	11	7	4	3,255	151(4.6)	50.3	4.6
미래에셋	12	23	3	20	21,340	107(0.5)	49.6	60.4
코오롱	1	1	0	1	3	0(0.0)	7.50	0.0
태광	5	5	0	5	2,258	0(0.0)	45.30	0.0
교보생명보험	2	10	4	6	1,987	443(22.3)	55.0	98.5
12개 집단 합계/평균	42	114	34	80	43,027	2,948(6.9)	29.8	5.8

< 금융보험사의 계열사 출자 및 지분율 현황 >

(’13.4.2 ～ ’14.4.1 기준, 단위: 개, 억원, %)

구 분		집단수	금융보험계열사 출자금			피출자회사 지분율
			총액	금융	비금융	전체	금융	비금융
전체	’13년	16	49,423	40,182	9,240	26.6	40.3	10.7
	’14년	12	43,027	40,079	2,948	29.8	42.7	5.8
연속지정 (58개)	’13년	13	39,384	30,594	8,790	24.2	37.7	10.8
	’14년	12	43,027	40,079	2,948	29.8	42.7	5.8

ㅇ 이들 금융보험사의 계열회사 출자금(액면가 기준)은 4조3,027억원(연속지정집단 기준 전년대비 3,643억원, 9.3% 증가)

- 전년보다 금융보험사의 계열회사 출자금이 많이 증가한 집단은 ｢미래에셋｣(2,132억원), ｢한화｣(641억원) 순이며,

- 전년보다 금융보험사의 계열회사 출자금이 많이 감소한 집단은 ｢태광｣(△42억원), ｢두산｣(△13억원) 순임

- 소속 금융보험사의 계열회사 출자금 중 비금융회사에 대한 출자금 비중이 높은 집단은 ｢삼성｣(31.4%), ｢교보생명보험｣(22.3%), ｢동부｣(5.4%), 현대(4.6%), 한화(3.6%) 등임

ㅇ 이들 금융보험사의 피출자회사에 대한 평균지분율은 29.8%(전년대비 5.6% 증가)

< 금융보험사의 계열출자금이 증가/감소한 집단 현황 >

(’13.4.2 ～ ’14.4.1 기준, 단위: 억원)

순위	가장 많이 증가한 집단			가장 많이 감소한 집단
	집단명	증감	비고	집단명	증감	비고
1	미래 에셋	2,132 (19,208→21,340)	코에프씨글로벌헬스케어제1호 등 PEF가 신규·추가투자를 위해 오딘제5차(유), 오딘제6차(유) 등 SPC에 출자	태광	△42 (2,300→2,258)	대신-흥국제일호PEF의 투자가 일부 종료됨에 따라 흥국생명보험 등이 동 PEF에 대한 출자금 중 일부를 회수
2	한화	641 (2,114→2,755)	한화생명보험(주) 등이 한화손해보험(주)의 유상증자에 참여	두산	△13 (463→450)	네오플럭스가 네오플럭스제1호PEF에 대한 출자금 일부를 회수
3	삼성	467 (5,924→6,391)	삼성생명보험(주)의 삼성카드(주) 지분취득 및 삼성카드(주)의 삼성카드고객서비스(주) 설립·지분취득	코오롱	△4 (7→3)	(주)코오롱인케스트먼트가 NH코오롱그린1호PEF에 대한 출자금을 일부 회수

□ 12개 집단 중 7개 집단 소속 14개 금융보험사가 34개 비금융보험사에 2,948억원을 출자(전년대비 5,842억원*, 66.5% 감소)

* PEF가 자본시장법상 투자목적회사(SPC)에 출자한 금액을 재분류(비금융→금융)함에 따른 감소분(5,177억원) 포함

ㅇ ｢동부｣소속 금융보험사의 비금융사 출자금 감소(163억원)* 등이 영향

* 출자금 변동 : (주)동부메탈(△47억원), 동부건설(주)(△54억원), 동부제철(주)(△26억원) 등

ㅇ 이들 금융보험사의 피출자 비금융회사에 대한 평균지분율은 5.8%

	< 참고 : 공정거래법상 금산분리 관련 규제 >
◈ 의결권제한(§11): 대기업집단 소속 금융보험사는 非금융계열사에 대한 의결권 행사를 원칙적으로 금지 ㅇ 다만, 非금융계열사가 상장사인 경우 임원임면, 정관변경 등 주요사항에 대해 특수관계인과 합하여 15%까지 의결권 행사 가능 ㅇ ’14.4월 기준 금융보험사가 비금융보험사에 출자한 2,948억원에 대해서는 의결권 행사가 상기 한도에 따라 제한됨 ◈ 지주회사행위제한(§8의2): 일반지주회사의 금융자회사 등 보유 금지

다. 금융회사 보유집단의 출자구조

□ (출자단계) 총수있는 집단 중 금융회사 보유집단(24개)은 다른 집단(16개)보다 출자단계가 길고 복잡

ㅇ 금융회사 보유집단 중에서는 지주회사집단*이 非지주회사집단(5.9단계)에 비해 출자단계(3.2단계)가 적고 출자구조도 단순

* 지주회사집단(10개)은 금융보험사(17개)를 체제 밖에서 보유중

< 지주회사집단 및 금융회사 보유집단 여부에 따른 평균 출자단계 >

	지주회사집단	일반집단(非지주회사집단)
금융회사 보유집단	3.2단계 (10개 집단)	5.9단계 (14개 집단)	4.8단계 (24개 집단)
	에스케이, 엘지, 지에스, 두산, 씨제이, 엘에스, 부영, 코오롱, 한국타이어, 대성	삼성, 현대자동차, 롯데, 현대중공업, 한화, 동부, 현대, 효성, 미래에셋, 태광, 현대산업개발, 교보생명보험, 이랜드, 삼천리
非금융회사 보유집단	3.2단계 (5개 집단)	4.3단계 (11개 집단)	3.9단계 (16개 집단)
	한진, 세아, 아모레퍼시픽, 한진중공업, 하이트진로	신세계, 금호아시아나, 대림, 오씨아이, 현대백화점, 동국제강, 영풍, 케이씨씨, 한라, 태영, 한솔
	3.2단계 (15개 집단)	5.2단계 (25개 집단)	4.5단계 (40개 집단)

□ (금융보험사 역할) 금융회사 보유집단 중 일부는 금융․보험사를 중간 지렛대로 활용하여 주요 계열사에 대한 지배력 유지

ㅇ 총수일가가 지배하는 산업계열 주력회사 → 금융․보험계열사 → 주력회사(또는 기타 계열사)로 이어지는 출자구조 형성

ㅇ 금융․보험사가 주력회사의 주요주주로서 순환출자 연결고리의 주요부분을 차지하는 기업집단도 존재

ㅇ 이러한 현상은 ｢삼성｣, ｢현대｣ 등에서 두드러짐

- ｢삼성｣은 삼성에버랜드 → 삼성생명 → 삼성전자 → 삼성카드·삼성SDI 등으로 이어지는 구조에서 삼성생명이 핵심역할 수행

- ｢현대｣는 현대증권이 집단 전체 출자구조 및 순환출자구조에서 핵심역할을 수행

< ｢삼성｣ 주요 출자구조(%) >	< ｢현대｣ 주요 출자구조(%) >
(4.0) (1.1) (9.7) (46.0) (19.3) (6.2) (3.5) (37.5) (19.7) (22.8) (34.4) (5.0) (7.2) (5.1) (4.0) (1.5) 총수일가 삼성생명 삼성전자 삼성물산 삼성카드 에버랜드 삼성전기 삼성화재 (22.6) SDI SDS	(23.7) (19.9) (2.35) (22.4) (3.3) (13.4) 총수일가 현대증권 현대로지스틱스 현대상선 현대엘리베이터 (4.1) (7.1)

Ⅳ		기업공개 및 상장·비상장사의 소유지분구조

1. 기업공개 현황

□ 전체 대기업집단 소속 1,677개사 중 상장회사는 246개(14.7%)이고, 이들의 자본금(액면가 기준, 이하 동일) 규모는 약 63조원

ㅇ 이는 ’14.4.1 기준 우리나라 전체 상장기업수(1,834개)의 13.4%, 전체 상장기업 자본금(약 115조원)의 55.2%를 차지

□ 총수있는 집단 소속 1,420개사중 상장회사는 218개사이고, 이들의 자본금 규모는 약 52조원

ㅇ 기업공개비율(전체 계열사중 상장사가 차지하는 비중)은 전년과 유사

- 회사수 기준: (’13년) 15.1% →  (’14년) 15.4%(0.3%p)

- 자본금 기준: (’13년) 56.9% →  (’14년) 56.2%(△0.7%p)

< 총수있는 집단의 기업공개 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: 개, 억원, %)

전체 계열회사		공개회사		공개비율
회사수	자본금	회사수	자본금	회사수	자본금
1,420	919,308	218	516,672	15.4	56.2

ㅇ 상장기업이 많은 집단은 ｢삼성｣(17개), ｢에스케이｣(16개), ｢현대자동차｣‧｢엘지｣‧｢한솔｣(11개) 순이며,

- 적은 집단은 ｢부영｣(0개), ｢교보생명보험｣․｢삼천리｣(이상 1개) 순임

ㅇ 기업공개비율(회사수 기준)이 높은 집단은 ｢한솔｣(55.0%), ｢한진중공업｣(30.0%) 순이며, 낮은 집단은 ｢부영｣(0.0%), ｢미래에셋｣(6.7%), ｢삼천리｣(7.1%), 순임

< 기업공개비율(회사수 기준)이 높은/낮은 집단 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: 개, %)

기업공개비율이 높은 집단			기업공개비율이 낮은 집단
순위	집단명	공개비율 (공개회사수/계열회사수)	순위	집단명	공개비율 (공개회사수/계열회사수)
1	한솔	55.0 (11/20)	1	부영	0.0 (0/14)
2	한진중공업	30.0 (3/10)	2	미래에셋	6.7 (2/30)
3	두산	27.3 (6/22)	3	삼천리	7.1 (1/14)
3	영풍	27.3 (6/22)	4	교보생명보험	7.7 (1/13)
5	오씨아이	26.9 (7/26)	5	대성	7.9 (6/76)

□ 총수없는 집단 소속 257개사중 상장회사는 28개이고, 이들의 자본금 규모는 약 12조원

ㅇ 기업공개비율은 회사수 기준 10.9%, 자본금 기준 8.7%로 총수있는 집단보다 크게 낮음

< 총수없는 집단의 기업공개 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: 개, 억원, %)

전체 계열회사		공개회사		공개비율
회사수	자본금	회사수	자본금	회사수	자본금
257	1,330,074	28	115,340	10.9	8.7

2. 상장‧비상장사의 소유지분구조

□ 총수있는 집단의 경우, 상장사(218개) 내부지분율은 39.1%로, 비상장사(1,202개, 74.7%)보다 35.6%p 낮음

< 총수있는 집단 상장/비상장사의 내부지분율 현황 >

(’14.4.1. 기준, 단위: 개, %)

구분(회사수)	총수일가			총수일가 이외			합계
	총수	친족	소계	계열회사	기타	소계
상장회사(218)	2.4	2.5	4.9	31.3	2.9	34.2	39.1
비상장회사(1,202)	1.4	1.8	3.2	70.3	1.2	71.5	74.7

□ 총수없는 집단의 경우, 상장사(28개) 내부지분율이 13.5%로 비상장사(229개) 내부지분율(10.4%)보다 높음

ㅇ 총수없는 민간집단의 경우, 상장사(21개) 내부지분율은 13.2%이고, 비상장사(138개)의 내부지분율은 63.5%임

ㅇ 공기업집단(14개)의 경우, 상장사(7개) 내부지분율은 14.1%이고, 비상장사(91개)의 내부지분율은 7.8%임

< 총수없는 집단 상장/비상장사의 내부지분율 현황 >

(’14.4.1. 기준, 단위: 개, %)

구 분(회사수)		동일인	계열회사	기타	합계
상장회사	전체(28)	5.4	4.3	3.8	13.5
	공기업(7)	0.3	11.0	2.8	14.1
	민간법인(21)	8.5	0.2	4.5	13.2
비상장 회사	전체(229)	6.5	3.8	0.1	10.4
	공기업(91)	4.5	3.3	0.0	7.8
	민간법인(138)	48.6	12.8	2.1	63.5

□ 상장사 내부지분율은 대부분의 회사가 20%이상*으로 높은 수준임

* 내부지분율 20% 이상 : 전체집단(227개, 92.3%), 총수있는 기업집단(208개, 95.4%)

< 상장사의 내부지분율 현황 >

(’14.4.1. 기준, 단위: 개)

내부지분율	5%미만	5∼10% 미만	10∼20%미만	20∼30%미만	30∼40%미만	40∼50%미만	50%이상	합계
전체기업집단 (63개)	5	3	11	22	56	55	94	246
총수있는 기업집단(40개)	0	1	9	21	55	52	80	218

< 별첨1 > 총수일가 지분율 현황 및 변동내역

□ 총수일가 지분율이 낮은 대기업집단은 ｢에스케이｣(0.5%), ｢현대중공업｣(1.2%), ｢삼성｣(1.3%) 순이며,

ㅇ 총수일가 지분율이 높은 대기업집단은 ｢부영｣(42.0%), ｢한국타이어｣(38.5%), ｢케이씨씨｣(26.2%) 순임

< 총수일가 지분율이 낮은/높은 집단현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: %)

순위	총수일가 지분율이 낮은 집단			총수일가 지분율이 높은 집단
	집단명	총수일가	총수단독	집단명	총수일가	총수단독
1	에스케이	0.5	0.04	부영	42.0	40.1
2	현대중공업	1.2	1.0	한국타이어	38.5	11.9
3	삼성	1.3	0.7	케이씨씨	26.2	5.9
4	한화	1.9	1.1	아모레퍼시픽	23.7	21.0
5	현대	2.0	1.4	오씨아이	15.8	2.1

□ 연속지정된 총수있는 집단 중 총수일가 지분율이 많이 증가한 집단은 ｢케이씨씨｣(14.0%p), ｢부영｣(7.2%p), ｢한국타이어｣(3.7%p) 순이며,

ㅇ ｢지에스｣(△3.7%p), ｢대성｣(△2.7%p), ｢동국제강｣(△1.8%p) 등은 상대적으로 총수일가 지분율이 많이 감소*

* 총수일가 지분이 없거나 낮은 계열사 신규편입, 계열회사 유상증자로 인한 자본금 증가 등에 기인

< 총수일가 지분율이 가장 많이 증가/감소한 집단 현황 >

(’13.4.2 ～ ’14.4.1 기준, 단위: %p, %)

순위	가장 많이 증가한 집단			가장 많이 감소한 집단
	집단명	증감	사 유	집단명	증감	사 유
1	케이 씨씨	14.0 (12.2→26.2)	(주)케이씨씨가 (주)케이에이엠을 무증자 흡수합병함에 따라전체 자본금이 감소(2400억원)하여 총수일가 지분율이 증가	지에스	△3.7 (16.8→13.1)	(주)지에스가 (주)지에스이앤알 등을 인수함에 따라 자본금이 증가하여 총수일가 지분율이 감소
2	부영	7.2 (34.8→42.0)	동일인이 증여세 관련 소송에서 승소하여 물납주식(세금으로 납부했던 (주)부영주식 185만주)를 환급받음에 따라 지분율이 증가	대성	△2.8 (16.0→13.2)	대성산업의 유·무상증자에 따라 자본금이 증가하여 총수일가 지분율이 감소
3	한국타이어	3.7 (34.8→38.5)	총수일가가 한국타이어(주) 주식을 현물출자하여 한국타이어월드와이드(주) 신주를 배정받음에 따라 지분율이 증가	동국 제강	△1.8 (14.9→13.1)	총수일가가 보유한 디케이유엔씨(주) 주식을 유니온스틸(주)에 매도
4	영풍	2.4 (6.3→8.7)	총수일가 지분이 없는 (주)알란텀이 자본금 감자(417억원)를 실시하고, 총수일가가 씨케이(유) 유상증자에 참여(63억)함에 따라 지분율이 증가	한라	△1.6 (7.7→6.0)	(주)한라·한라마이스터(유)의 유상증자에 따라 자본금 증가하고, 동일인이 보유한 한라아이엔씨(주) 주식을 (주)한라에 증여하여 총수일가 지분율이 감소
5	씨제이	0.8 (5.9→6.7)	총수일가 지분이 없는 씨제이지엘에스(주) 등의 계열제외로 총 자본금이 감소하여 총수일가 지분율이 증가	세아	△1.6 (9.8→8.2)	총수일가가 보유한 (주)세아네트웍스·(주)해덕스틸((주)세아엘앤에스에 흡수합병) 지분을 (주)세아홀딩스·(주)세아네트웍스에 각각 매각

□ 총수있는 집단 중 ｢롯데｣․｢효성｣․｢한국타이어｣ 등 11개 집단*은 직계가족(배우자‧혈족1촌)의 지분이 동일인 지분보다 더 많은 특징

* ｢롯데｣, ｢두산｣, ｢엘에스｣, ｢오씨아이｣, ｢효성｣, ｢영풍｣, ｢한국타이어｣, ｢대성｣, ｢세아｣, ｢태영｣, ｢한솔｣

ㅇ ｢에스케이｣․｢지에스｣등 7개 집단*은 기타 친족(혈족2∼6촌, 인척1∼4촌) 지분이 동일인‧직계가족(배우자‧혈족1촌)보다 더 많아 친족내 지배력 분산이 큼

* ｢에스케이｣, ｢지에스｣, ｢두산｣, ｢엘에스｣, ｢오씨아이｣, ｢케이씨씨｣, ｢대성｣

< 별첨2 > 총수일가의 계열회사 지배 현황

□ 총수있는 집단 소속 계열회사 중 총수일가가 100% 소유하고 있는 계열회사는 21개 기업집단 소속 54개사*(3.8%)

* ｢대성｣((주)알앤알 등 9개), ｢지에스｣((주)삼정건업 등 7개) 등

* 이중 10개사는 총수일가 지분을 100%보유

ㅇ 연속지정집단(39개)의 경우 총수일가가 100% 소유하고 있는 계열회사는 53개사(20개 집단)로 전년(57개사, 21개 집단)보다 감소

ㅇ 신규지정 집단(1개)은 총수일가가 100% 소유한 계열회사가 1개

□ 총수있는 집단 소속 계열회사 중 총수일가 지분이 없는 계열회사는 1,040개사(73.2%)이고 총수지분이 없는 계열회사는 1,226개사(86.3%)

ㅇ 연속지정집단의 경우 총수일가 지분이 없는 계열회사는 1,031개사(73.3%)로 전년(1,050개사)보다 19개사 감소

- 총수지분이 없는 계열회사는 1,217개사(86.6%)로 전년(1,237개사)보다 20개사 감소

ㅇ 신규지정 집단 중 총수·총수일가 지분 없는 계열사는 9개(64.3%)

< 총수있는 집단의 계열회사 현황 >

(’13.4.1, ’14.4.1 기준, 단위: 개, %)

구 분		계열회사수	총수지분 없는 계열회사		총수일가 지분 없는 계열회사(비중)
			회사수	비중 (회사수, 자본금)	회사수	비중 (회사수, 자본금)
전체	’13년(43개)	1,519	1,305	(85.9%, 75.4%)	1,114	(73.3%, 54.0%)
	’14년(40개)	1,420	1,226	(86.3%, 76.2%)	1,040	(73.2%, 57.1%)
	증감	△99	△79	(0.4%p, 0.8%p)	△73	(△0.1%p, 3.1%p)
연속지정(39개)	’13년	1,430	1,237	(86.5%, 76.7%)	1,050	(73.4%, 54.5%)
	’14년	1,406	1,217	(86.6%, 76.1%)	1,031	(73.3%, 56.9%)
	증감	△24	△20	(0.1%p, △0.6%p)	△19	(△0.1%p, 2.4%p)
신규(1개)	’14년	14	9	(64.3%, 90.0%)	9	(64.3%, 90.0%)

< 별첨3 > 계열회사간 출자현황 및 변동내역

□ 총수있는 집단(40개)의 계열회사지분율은 48.3%로 전년(48.1%, 43개집단)보다 0.2%p 증가

ㅇ 계열회사 지분율이 높은 집단은 ｢이랜드｣(78.8%), ｢현대중공업｣(68.0%), ｢세아｣(67.3%) 순이며,

ㅇ 계열회사 지분율이 낮은 집단은 ｢한국타이어｣(21.4%), ｢케이씨씨｣(27.4%), ｢금호아시아나｣(32.8%) 순임

< 계열회사지분율이 높은/낮은 집단 현황 >

(’14.4.1 기준, 단위: %)

순위	계열회사 지분율이 높은 집단			계열회사 지분율이 낮은 집단
	집단명	계열회사	총수일가	집단명	계열회사	총수일가
1	이랜드	78.8	2.6	한국타이어	21.4	38.5
2	현대중공업	68.0	1.2	케이씨씨	27.4	26.2
3	세아	67.3	8.2	금호아시아나	32.8	3.7
4	엘에스	66.2	4.8	엘지	34.5	3.7
5	신세계	65.7	5.0	동국제강	36.3	13.1

□ 연속지정된 총수있는 집단(39개)의 경우 계열회사 지분율은 48.3%로 전년(48.2%)보다 0.1%p 증가

ㅇ 계열회사 지분율이 전년보다 많이 증가*한 집단은 ｢한라｣(11.8%p), ｢신세계｣(4.9%p), ｢태영｣(4.6%p) 순이며,

* 기존 계열사 유상증자 참여, 계열사 지분율이 높은 회사의 신규 편입 등에 기인

ㅇ 계열회사 지분율이 전년보다 많이 감소*한 집단은 ｢케이씨씨｣(△12.5%p), ｢두산｣(△8.4%p), ｢영풍｣(△7.3%p)순임

* 계열사 지분율이 높은 회사의 무상감자 또는 합병·계열제외 등에 기인

< 연속지정된 총수있는 집단 중 계열사 지분율이 많이 증가/감소한 집단 현황 >

(’13.4.2 ～ ’14.4.1 기준, 단위: %p, %)

순위	가장 많이 증가한 집단			가장 많이 감소한 집단
	집단명	증감	사유	집단명	증감	사유
1	한라	11.8 (48.1→59.9)	계열사가 ㈜한라 및 한라마이스터(유)의 유상증자에 참여하고, 계열사 지분율이 높은 (주)한라세라지오가 계열편입	케이 씨씨	△12.5 (39.9→27.4)	계열사 지분율이 높은 (주)케이에이엠이 (주)케이씨씨에 무증자 흡수합병(자본금 2400억원 감소)됨에 따라 계열사 지분율이 감소
2	신세계	4.91 (60.8→65.7)	계열사가 (주)신세계동대구복합환승센터, (주)신세계투자개발 등의 유상증자에 참여하고, 계열사 지분율이 높은 4개사(서울고속버스터미널(주) 등)가 계열편입	두산	△8.4 (50.6→42.2)	계열사 지분율이 100%인 (주)엔셰이퍼, 두산산업차량(주) 등의 흡수합병, 두산건설의 무상감자·유상증자 등으로 계열사 지분율이 감소
3	태영	4.6 (46.7→51.3)	계열사가 (주)SBS스포츠 등의 지분을 추가매입하고, 계열사 지분율이 높은 (주)TSK그린에너지 등 3개사가 계열편입	영풍	△7.3 (53.9→46.6)	계열사 지분율이 높았던 (주)알란텀이 무상감자 및 유상증자를 실시하고, (주)드림피어 등 2개사가 계열제외
4	한국타이어	4.4 (17.0→21.4)	총수일가가 보유한 한국타이어(주) 주식을 한국타이어월드와이드(주)에 현물출자하여 계열사 지분율이 증가	동국 제강	△5.0 (41.3→36.3)	계열사 지분율이 100%였던 국제종합기계강(주)의 감자 및 (주)페럼인프라의 유상증자에 따라 계열사 지분율이 감소
5	코오롱	4.2 (56.6→60.8)	(주)코오롱이 코오롱글로벌(주)의 자사주를 매입하고 네오뷰코오롱(주) 유상증자에 참여	대성	△1.3 (64.8→63.4)	계열사 지분율이 높은 서울도시산업(주) 등 10개사가 계열제외

□ 신규지정 집단(1개)의 계열회사 지분율은 57.7%로, 연속지정집단(48.3%)보다 높음