“고객중심의 사고, 고도의 전문성, 신뢰받는 금융감독”
		보 도 자 료
		2012. 11. 22. (목) 석간부터 보도 가능
작성부서	금융감독원 자산운용감독실 상품심사2팀
책 임 자	김영진 팀장 (3145-6725)		담 당 자	김현진 조사역(3145-6708)
배 포 일	2012.11.21.(수)		배포부서	공보실(3145-5789~92)	총 8매

제 목 : 12년 상반기(4월~9월), 투자자문회사 영업실적 분석

“12년 상반기, 투자자문회사의 70%가 적자”

￭ 금년 상반기 투자자문사(149사)는 71억원의 당기순손실(적자회사 104사, 70%)을 시현하여 전년 동기(142사, 138억원 순이익) 대비 209억원 감소

• 이는 자문형 랩 등 계약고 감소로 인한 수수료수익 하락과 업계 1,2위였던 브레인, 코스모의 자산운용사 전환에 주로 기인

* 수수료수익 : (‘11.상반기) 1,226억원 → (’12.상반기) 484억원 (△742억원)

* 코스모(’11.11. 전환)・브레인(’12.9.전환)의 ‘12년 상반기 당기순이익 46억원

￭ 다만, 2/4분기에는 큰 폭의 고유재산운용이익 증가*로 140억원의 당기

순이익을 시현, 1/4분기 당기순손실(△211억원)에서 분기 흑자로 전환

* 고유재산운용손익 : (‘12.1/4) △117억원 → (’12.2/4) 269억원

1. 계약고

□ ’12.9월말, 전업 투자자문회사(149사)의 총 계약고는 19.5조원으로 전년 동기말(27.5조원) 대비 8.0조원(△29%) 감소

◦ 이는 자문형 랩* 감소(△2.7조원) 및 브레인・코스모자문사의 운용사 전환에 따른 계약고 이탈(△7.5조원) 등에 주로 기인

* (’11.9) 6.9조원 → (’12.9) 4.2조원

☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.

http:// www.fss.or.kr

□ 상위 10사의 계약고는 11.0조원으로 전체 계약고의 56.4%를 차지하여 전년 동기말(17.6조원, 64.2%) 대비 7.8%p 감소

◦ 계약고 1조원 이상 자문사는 케이원(2.6조원)․코리안리(1.8조원)․가울(1.2조원)․한가람(1.1조원)․모닝스타(1.1조원) 등 5사

계약고 현황

(단위 : 조원)

구 분		’11.9말(A)	’11.12말	’12.3말	’12.6말	’12.9말(B)	증감(B-A)
계약고		27.5	23.0	23.2	23.3	19.5	△8.0
	일임	15.4	12.3	12.3	12.8	11.0	△4.4
	자문	12.0	10.7	10.9	10.5	8.5	△3.5

2. 수익성

□ (영업수익) 1,236억원으로 전년 동기(2,126억원) 대비 890억원(△42%) 감소

◦ 계약고 감소 등에 따른 수수료 수익(△742억원) 및 고유재산 운용수익(△148억원)의 감소에 기인

□ (영업비용) 1,293억원으로 전년 동기(1,839억원) 대비 546억원(△30%) 감소

◦ 주로 고유재산 운용손실 감소(△479억원)에 기인하였으며, 인건비 등 판관비도 소폭 감소(△35억원)

□ (당기순손익) 71억원의 당기순손실을 시현하여 전년 동기(138억원) 대비 209억원 감소

◦ 상반기 중 적자를 기록한 104사의 손실액(△309억원)이 이익을 시현한 45사의 순이익(238억원) 금액을 상회

□ (회사별) 케이원(52억원), 브이아이피(38억원), 바로(25억원), 도미누스(22억원), 프렌드(16억원) 순으로 당기순이익을 시현한 것으로 나타남

투자자문회사 손익 추이

(단위 : 억원)

구 분			FY’11.상반기(A)	FY’12.상반기(B)	증감(B-A)	증감률
영 업 수 익			2,126	1,236	△890	△41.9
	수수료수익		1,226	484	△742	△60.5
		자문수수료수익	360	164	△196	△54.4
		일임수수료수익	726	265	△461	△63.5
	고유재산운용수익 등		900	752	△148	△16.4
		증권 평가 및 처분이익	502	392	△110	△21.9
		파생상품거래이익	322	287	△35	△10.9
		기타1)	76	73	△3	△3.9
영 업 비 용			1,839	1,293	△546	△29.7
	판관비		710	675	△35	△4.9
	고유재산운용손실		1,079	600	△479	△44.4
		증권 평가 및 처분손실	775	341	△434	△56.0
		파생상품거래손실	304	259	△45	△14.8
영업손익			287	-58	△345	적자전환
영업외손익			-9	2	11	흑자전환
당기순손익			138	-71	△209	적자전환
1사당 당기순이익			0.9	-0.5	△1.4	적자전환

1) 이자수익, 외환거래이익, 배당금수익 등

<참고>

’12.1분기 & 2분기 영업실적 비교

• FY’12년 2/4분기(7~9월) 당기순이익은 140억원으로 1/4분기(4~6월)  대비 351억원 상승하여 흑자로 전환(△211억원 → 140억원)

• 수수료수익*(자문・일임 보수)은 감소하였으나 2/4분기 중 주가 회복 등으로 고유재산운용 관련 이익**이 증가하며 분기 순이익 시현

* 279억원 → 205억원(△74억원),

** △117억원 → 269억원 (+386억원↑)

3. 재무현황

□ (총자산) '12.9월말 투자자문회사(149사)의 총자산은 6,298억원으로 전년 동기(7,277억원)말 대비 979억원 감소*

* ‘12.9말 브레인 및 코스모의 자산규모 : 1,087억원

◦ 증권투자 비중은 49.3%로 전년 동기(38.8%) 대비 10.5%p 상승

□ (총부채) 총부채는 612억원으로 전년 동기말 대비 272억원 감소

◦ 차입부채는 소폭 증가(85억원)했으나, 미지급법인세・선수금 등 단기성 부채가 크게 감소(△357억원)

□ (자기자본) 자기자본은 5,685억원으로 전년 동기말 대비 708억원 감소

◦ 당기순손실 발생, 브레인 및 코스모 전환 등으로 이익잉여금이  973억원 감소(’11.9말 2,169억원 → ’12.9말 1,196억원)

투자자문회사 재무현황

(단위 : 억원)

구 분		’11.9말(A)	’12.9말(B)	증감(B-A)	증감율
자산총계		7,277	6,298	△979	△13.5%
	증권	2,820	3,106	286	10.1%
	현금 및 예치금	3,141	2,154	△987	△31.4%
부채총계		884	612	△272	△30.8%
	차입부채	202	287	85	42.1%
	기타1)	682	325	△357	△52.3%
자본총계		6,393	5,685	△708	△11.1%

1) 미지급금, 미지급비용·법인세 등

<붙임 1> FY2012.상반기 전업 투자자문회사 재무․손익 현황

<붙임 1>

FY2012.상반기 전업 투자자문회사 재무․손익 현황

(단위: 억원)

구분	금융회사	자산	부채	자기자본	당기순이익	계약고
자문,일임	가울	58	2	57	0.7	11,632
자문,일임	가치	264	47	217	-39.5	898
자문	갤럭시	4	0	4	-0.7	475
자문,일임	골든컴퍼스	10	1	10	-1.5	2
자문,일임	굿웰스	15	1	14	-11.0	1
자문,일임	그로쓰힐	34	3	31	-2.0	1,070
자문,일임	그리니치	22	3	19	-1.4	70
자문,일임	그린	71	0	71	13.1	126
자문,일임	글랜우드	20	1	19	-8.9	2,449
자문	길	3	0	3	-1.3	-
자문,일임	내외에셋	48	3	45	3.5	568
자문,일임	다원	17	3	14	-0.7	45
자문,일임	대성	26	1	25	0.5	828
자문	도미누스 인베스트먼트	38	4	35	21.7	1,454
자문,일임	디멘젼	13	1	11	-1.8	706
자문,일임	디에스	142	19	123	8.9	1,078
자문,일임	딜라이트	5	0	5	-2.9	2
자문,일임	라임	49	2	47	2.3	141
자문,일임	래이	30	13	17	-3.1	39
자문,일임	러셀 인베스트먼트	16	2	13	0.1	-
자문,일임	레오	66	1	65	-2.8	4,309
자문,일임	레이크	123	9	114	-6.0	2,706
자문,일임	로버스트	119	43	76	-2.4	255
자문,일임	루카스	17	2	15	-8.6	228
자문,일임	리드스톤	63	15	48	-4.0	648
자문,일임	리딩	25	1	23	-1.5	20
자문	리치	2	2	0.01	-0.6	10
자문,일임	마루	17	1	17	-6.1	455
자문,일임	마스터	48	11	37	-1.7	174
자문,일임	머서	14	2	12	-2.6	130
자문,일임	머스트	54	0	53	5.9	568
자문,일임	메가마이다스	9	1	8	-2.5	367
자문	메티스	12	1	11	-1.4	200
자문	모건스탠리	15	2	14	0.8	-
자문	모닝스타	12	0	12	-0.4	11,070
자문	모빅	12	0	12	-2.2	-
일임	미도	18	1	17	-0.7	106
자문,일임	바로	97	10	86	24.5	236
자문,일임	밸류시스템	21	1	20	-0.3	18
자문,일임	밸류앤드스페셜시츄에이션스	55	4	52	1.6	1,192
일임	베이직	13	3	10	-2.9	-
자문,일임	벡스파인	30	6	23	-1.1	201
자문,일임	브이아이피	269	23	246	37.7	6,360
자문	브이엠	31	1	30	-1.2	74
일임	비앤와이멜런	35	4	31	-1.7	-
자문	비엔비	9	0	9	-0.5	8
자문,일임	비오엠	15	4	11	0.2	9
자문,일임	비전	24	1	22	-6.4	399
자문	삼정	17	3	15	-2.3	2,257
자문,일임	삼호에스에이치	30	4	26	0.6	298
자문,일임	새턴	81	2	80	-3.1	721
자문	서울에셋	11	0	11	-0.8	36
자문,일임	세븐아이즈	19	0	18	-1.4	186
자문,일임	세이프에셋	28	1	27	-2.5	2,016
자문,일임	섹터	51	2	49	-4.8	711
자문,일임	수성에셋	20	1	20	-1.6	48
자문,일임	슈프림에셋	39	6	33	-3.9	1,006
일임	스마트밸류	20	0	19	1.0	4
자문,일임	스카이	41	0	41	0.1	866
자문	스퀘어	6	0	6	0.5	27
자문,일임	스틱	33	1	32	0.8	80
자문,일임	시너지	73	12	61	8.4	131
자문,일임	시선	39	9	29	1.8	90
자문	시저스에셋	10	1	9	3.0	4
일임	신한프라이빗 에쿼티	124	53	71	4.6	-
자문,일임	써드스톤	22	0	22	-0.8	132
자문,일임	써미트	27	0	27	-4.2	105
자문,일임	썬트리	36	0	36	-4.9	254
일임	씨케이골디락스	19	0	19	-1.6	-
자문,일임	아너스티	52	2	50	1.8	98
자문,일임	아샘	72	7	65	1.7	1,572
자문	아스타	5	0	5	-0.04	-
자문	아이앤제이	30	2	28	0.1	541
자문,일임	아인에셋	15	1	14	-2.2	576
자문,일임	아크	83	2	81	-1.7	516
자문,일임	안다	99	2	97	-0.1	466
자문,일임	알바트로스	40	3	37	-1.0	1,692
일임	앤드비욘드	18	2	16	-0.7	109
자문,일임	에셋디자인	99	19	79	-4.4	696
자문	에스엠	3	0	3	-2.2	611
자문,일임	에이스	93	1	92	-7.5	1,786
자문,일임	에이에프	17	1	17	-2.3	17
자문	에이치디	24	22	3	-0.03	-
자문,일임	에이치알	50	3	46	-3.0	1,609
자문,일임	에이케이	56	7	48	-0.5	3,606
자문,일임	에프더블유에스	44	7	37	-2.2	4,228
자문,일임	엘아이지	40	0	40	-4.3	6,774
자문,일임	엠엠파트너스	25	0	24	-2.0	200
자문,일임	오크우드	85	1	84	-5.8	711
자문	오퍼스	9	2	6	-0.1	-
자문,일임	옵투스	27	2	25	0.7	91
자문	우단	7	0	7	1.4	2
자문	유나이티드	5	0	5	-0.2	1
자문,일임	유리치	46	1	44	0.8	3,672
자문,일임	이룸	54	2	53	2.4	727
자문	이엘	10	0	10	0.003	-
자문,일임	인벡스	14	0	14	-1.1	295
자문,일임	인포트	13	7	6	-3.2	10
자문,일임	인피니티	67	1	66	0.3	3,377
자문,일임	자람	28	2	27	-2.2	-
일임	제나	17	0	17	-1.0	-
자문,일임	제로인펀드	10	0	10	0.05	2,968
자문,일임	제이앤제이	54	2	53	1.8	1,688
자문	참	5	0	5	-0.2	4
일임	카이로스	15	0	15	0.3	-
자문,일임	컴퍼스	27	1	26	-0.3	300
자문	케미칼에너지	3	0	2	-1.6	1
자문	케이디아이	5	0	5	-0.3	-
자문,일임	케이아이피엠	29	0	29	-1.8	94
자문,일임	케이원	528	56	472	51.9	26,382
자문,일임	코리아	28	1	27	-2.2	56
자문,일임	코리안리	24	0	24	0.6	17,782
일임	코스모스치심	6	0	6	-3.3	31
자문,일임	쿼드	48	1	47	1.3	3,378
자문,일임	쿼크	28	1	28	-1.4	69
자문,일임	퀀트와이즈	25	2	24	3.6	1,543
자문	클로버	6	1	4	-8.0	32
자문	키스톤	13	0	13	-1.9	-
일임	타임앤스프레드	14	0	13	-2.5	-
자문,일임	타임폴리오	102	3	99	-2.6	741
자문	터틀스에셋	7	1	6	-0.9	3
자문,일임	테멘	18	3	16	-2.8	100
자문,일임	템피스	30	1	29	-4.9	3,416
자문,일임	토러스	34	1	33	-3.7	2,725
자문,일임	토마토	27	0	26	-0.01	81
자문	토파즈	3	0	3	-0.3	-
자문,일임	토포앤코코리아	21	10	12	-8.5	-
자문,일임	튜브	155	5	150	-17.2	3,785
자문,일임	트리니티	85	3	82	0.7	495
자문,일임	티에스아이	24	1	24	-5.7	92
자문,일임	파레토	37	3	34	-0.9	198
일임	파베르	13	0	13	-1.4	116
자문,일임	파인	20	1	19	-0.4	206
자문	파인밸류	33	3	30	-6.3	70
자문,일임	페트라	17	1	16	-0.1	1,033
자문,일임	포웰	14	0	14	-0.9	95
자문,일임	포커스	90	1	89	3.4	1,292
자문	퓨쳐스골드	10	0	10	-0.5	14
자문,일임	프렌드	129	22	107	15.7	4,255
자문	프리즘	3	1	2	-1.6	11
일임	플레너스	34	14	20	-1.4	429
자문,일임	피데스	116	2	115	0.9	8,255
자문,일임	피앤피	37	2	35	-3.2	74
자문,일임	피케이	11	1	10	-3.8	244
자문,일임	한가람	117	2	115	4.3	11,415
자문,일임	한국창의	89	4	86	2.4	5,891
자문	한국채권	5	1	4	-2.1	1,488
자문,일임	한셋	23	8	15	-2.1	16
자문,일임	헥서스	22	0	21	-2.5	16
계		6,298	612	5,685	-70.7	195,168

주1) 본 자료는 작성일 기준으로 12.상반기 업무보고서 제출회사를 대상으로 작성되었음